Please use this identifier to cite or link to this item: https://apothesis.eap.gr/handle/repo/45922
Title: "Bail-in" ή "Bail-out"; Συγκριτική μελέτη των ειδικών καθεστώτων εξυγίανσης τραπεζών που εφαρμόστηκαν σε κράτη μέλη της Ευρωπαϊκής Ένωσης και των επιπτώσεων τους στην πραγματική οικονομία και τα δημόσια οικονομικά
Authors: Κουσκούνη, Αναστασία
metadata.dc.contributor.advisor: Μησιακούλης, Σπυρίδων
Keywords: Ανάκαμψη και εξυγίανση πιστωτικών ιδρυμάτων;Οδηγία 2014/59/EU (BRRD);Εργαλεία εξυγίανσης;Bail-in;Bail-out
Issue Date: 6-Jun-2020
Abstract: Έως και την χρηματοπιστωτική κρίση του 2007, η τραπεζική εποπτεία ήταν κατά κύριο λόγο μικροπροληπτική, έχοντας ως κύριο στόχο τον περιορισμό των δυσχερειών που ενδεχομένως να αντιμετώπιζαν μεμονωμένα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, χωρίς να εξετάζει την ευρωστία του ευρύτερου χρηματοπιστωτικού συστήματος στο σύνολό του. Το γεγονός αυτό επέτρεψε, και συνέβαλε ίσως στη δημιουργία ανισορροπιών στο χρηματοπιστωτικό τομέα. Το σημαντικότερο μάθημα της χρηματοπιστωτικής κρίσης ήταν ότι η μικροπροληπτική εποπτεία είναι ανεπαρκής και η εστίαση σε μεμονωμένα ιδρύματα δεν αρκεί ώστε να αποφευχθεί μια γενικότερη αποσταθεροποίηση του χρηματοπιστωτικού συστήματος. Σήμερα, ακαδημαϊκοί και ρυθμιστικές αρχές συμφωνούν ότι η μικροπροληπτική και μακροπροληπτική εποπτεία πρέπει να ασκούνται πάντα ταυτόχρονα και συμπληρωματικά. Δυστυχώς όμως η ιστορία μοιάζει να επαναλαμβάνεται. Οι νέες νομοθεσίες σχετικά με την ανάκαμψη και εξυγίανση των Τραπεζών εστιάζουν υπερβολικά στα επιμέρους τραπεζικά ιδρύματα, χωρίς να λαμβάνουν υπόψη τον γενικότερο συστημικό κίνδυνο. Ειδικότερα, το νέο εργαλείο εξυγίανσης με ίδια μέσα (bail in) παρουσιάζεται ως η χρυσή λύση και η καλύτερη εναλλακτική σε σχέση με την πρακτική διάσωσης με παροχή δημόσιας χρηματοοικονομικής στήριξης (bail-out) που εφαρμοζόταν στο παρελθόν, δεν έχει όμως γίνει μέχρι στιγμής καμία σοβαρή προσπάθεια να ερευνηθούν και να αξιολογηθούν οι πιθανές επιπτώσεις του στα υπόλοιπα τραπεζικά ιδρύματα και στην οικονομία γενικότερα. Σκοπός της παρούσας εργασίας είναι η διερεύνηση και ανάλυση των πιθανών επιπτώσεων της εφαρμογής των δύο βασικών εργαλείων bail-out και bail in στο χρηματοπιστωτικό σύστημα και την ευρύτερη οικονομία και η μεταξύ τους σύγκριση. Φιλόδοξος στόχος της εργασίας είναι η εξαγωγή χρήσιμων συμπερασμάτων ως προς τις πολιτικές επιλογές διαχείρισης των τραπεζικών κρίσεων και, κυρίως, ως προς την αποτελεσματικότητα των εργαλείων εξυγίανσης που χρησιμοποιήθηκαν σε κράτη μέλη της Ευρωπαϊκής Ένωσης κατά τη διάρκεια της κρίσης και η παρουσίαση προτάσεων και συστάσεων πολιτικής προς βελτίωση του υπάρχοντος πλαισίου εξυγίανσης. Καταλήγουμε στο συμπέρασμα ότι ενώ το bail-in παρουσιάζεται ως τέλειο υποκατάστατο του bail-out, στην πραγματικότητα τα δύο εργαλεία θα έπρεπε να χρησιμοποιούνται συμπληρωματικά, επιτρέποντας τη διάσωση των τραπεζών χωρίς να υπονομεύουν τη συνολική σταθερότητα του ευρύτερου χρηματοπιστωτικού συστήματος. Η πρόκληση για τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής δεν θα έπρεπε να είναι η επιλογή ενός εκ των δύο εργαλείων, αλλά το σωστό μείγμα πολιτικής και η σωστή ισορροπία μεταξύ των δύο εργαλείων.
Appears in Collections:ΤΡΑ Διπλωματικές Εργασίες

Files in This Item:
File Description SizeFormat 
92839_ΚΟΥΣΚΟΥΝΗ_ΑΝΑΣΤΑΣΙΑ.pdfΚυρίως σώμα διπλωματικής2.54 MBAdobe PDFView/Open


Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.