Please use this identifier to cite or link to this item: https://apothesis.eap.gr/handle/repo/41006
Title: Έλεγχος Αποτελεσματικότητας της Αγοράς. Η περίπτωση του Ελληνικού Τραπεζικού κλάδου στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Authors: Νούλια, Αργυρώ
metadata.dc.contributor.advisor: Κουλακιώτης, Αθανάσιος
Keywords: Αποτελεσματικότητα της Αγοράς;Χρηματιστήριο Αθηνών
Issue Date: 10-May-2019
Abstract: Η παρούσα εργασία εξετάζει την ύπαρξη της ασθενής μορφής της αποτελεσματικότητας της αγοράς του Ελληνικού Τραπεζικού κλάδου στο Χρηματιστήριο Αθηνών για την χρονική περίοδο 01/01/2008 – 31/12/2018. Συγκεκριμένα, εξετάστηκε η περίπτωση της Εθνικής, της Πειραιώς και της Άλφα Τράπεζας. Στο πρώτο μέρος της εργασίας παρουσιάζεται το Ελληνικό Τραπεζικό σύστημα κάνοντας λόγο για την ιστορική αναδρομή και για τις τράπεζες που θα μελετηθούν. Στη συνέχεια γίνεται αναφορά στο Χρηματιστήριο Αθηνών και ακολουθεί η θεωρία της αποτελεσματικότητας της αγοράς και της τεχνικής ανάλυσης. Σύμφωνα με την θεωρία της αποτελεσματικότητας της αγοράς, οι τιμές αντανακλούν όλη την υπάρχουσα πληροφόρηση χωρίς να επιτρέπουν στους επενδυτές τη δυνατότητα μεγαλύτερης κερδοφορίας. Αντίθετα, η μέθοδος της τεχνικής ανάλυσης υποστηρίζει πως οι ιστορικές τιμές μπορούν να προβλεφθούν, καθώς η πληροφορία προσαρμόζεται σταδιακά σε αυτές και οι επενδυτές να αποκομίσουν επιπλέον κέρδος. Στο δεύτερο μέρος της εργασίας, η εμπειρική διερεύνηση γίνεται με την χρήση της απλής παλινδρόμησης και της τεχνικής ανάλυσης και βασίζεται στις ημερήσιες τιμές των τραπεζών Εθνικής, Πειραιώς και Άλφα και του γενικού δείκτη του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Σκοπός της εργασίας είναι να αποδείξει αν οι τιμές των μετοχών των τριών ελληνικών τραπεζών ενσωματώνουν όλη την υπάρχουσα πληροφόρηση, χωρίς να έχουν την δυνατότητα κερδοφορίας οι επενδυτές, με βάση τη θεωρία της αποτελεσματικότητας της αγοράς ή αν μπορούν οι επενδυτές να αποκομίσουν επιπλέον κέρδη ακολουθώντας την μέθοδο της τεχνικής ανάλυσης. Τα αποτελέσματα των οικονομετρικών μεθόδων έδειξαν πως οι συντελεστές των μετοχών των τριών τραπεζών είναι μη στατιστικά σημαντικοί και επομένως πως ισχύει η υπόθεση της αποτελεσματικότητας της αγοράς στην ασθενή της μορφή. Στα αντίθετα αποτελέσματα κατέληξε η χρήση της μεθόδου της τεχνικής ανάλυσης καθώς ακολουθώντας τα σήματα αγοράς και πώλησης των δεικτών MACD & RSI οι επενδυτές έχουν τη δυνατότητα κερδοφορίας.
Appears in Collections:ΤΡΑ Διπλωματικές Εργασίες

Files in This Item:
File Description SizeFormat 
126137_ΝΟΥΛΙΑ_ΑΡΓΥΡΩ.pdfΚυρίως σώμα διπλωματικής1.73 MBAdobe PDFThumbnail
View/Open


Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.