Please use this identifier to cite or link to this item: https://apothesis.eap.gr/handle/repo/34762
Title: Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Εργαλεία και Διαχείριση Κινδύνου – Αντιστάθμιση μετοχικού χαρτοφυλακίου FTSE/XA LargeCap με χρήση Δικαιωμάτων Προαίρεσης
Authors: Παπαδάκη, Παρασκευή
Advisor: Χριστόπουλος, Απόστολος
Keywords: Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Προϊόντα;Δικαιώματα Προαίρεσης;Χαρτοφυλάκιο;FTSE/XA Large Cap;Αντιστάθμιση;Κίνδυνος Χαρτοφυλακίου;Options;Derivatives;Hedging
Issue Date: 23-Sep-2017
Abstract: Η παρούσα διπλωματική εργασία έχει ως βασικό σκοπό να εισάγει τον αναγνώστη στη θεωρία χαρτοφυλακίου, να τονίσει τη σημασία και το λόγο δημιουργίας των χρηματοοικονομικών παραγώγων, να παρουσιάσει τα βασικότερα εξ αυτών και τέλος, να αποδείξει μέσω της εφαρμογής σε εμπειρικά δεδομένα πως τα δικαιώματα προαίρεσης μπορούν να θωρακίσουν την αξία ενός χαρτοφυλακίου. Συγκεκριμένα, χτίζοντας ένα χαρτοφυλάκιο με μετοχές που απαρτίζουν το δείκτη FTSE/XA Large Cap, επιχειρούμε να επιβεβαιώσουμε την αποτελεσματικότητα των δικαιωμάτων προαίρεσης όσων αφορά την αντιστάθμιση του κινδύνου και όχι να παράγουμε ένα καινοτόμο μοντέλο αντιμετώπισης αυτού. Αναλυτικότερα, προσπαθήσαμε το χαρτοφυλάκιό μας, να είναι όσων το δυνατότερο πιο αντιπροσωπευτικό και να ακολουθεί τις τάσεις του δείκτη, ώστε να μπορέσουμε μέσω της επένδυσης σε δικαιώματα πώλησης που έχουν ως υποκείμενο το δείκτη FTSE/XA Large Cap, να περιορίσουμε τις συνέπειες μιας ενδεχόμενης πτωτικής πορείας περιορίζοντας τη μελέτη μας στο β’ εξάμηνο του 2016. Χωρίζοντας την περίοδο αυτή σε δύο επιμέρους τρίμηνα, και αναπροσαρμόζοντας τη στρατηγική μας κατά την έναρξη αυτών, βρεθήκαμε αντιμέτωποι με επαλήθευση των προσδοκιών μας (καθοδική πορεία δείκτη) κατά το α΄ τρίμηνο και διάψευση των προσδοκιών μας κατά το β’ τρίμηνο. Η συγκεκριμένη συγκυρία μας παρείχε τη δυνατότητα μελέτης και των δυο καταστάσεων που μπορεί να αντιμετωπίσει ένας επενδυτής. Εφαρμόζοντας την πρακτική των παραγώγων στην πρώτη περίοδο αποδείξαμε τις δυνατότητες αντιστάθμισης που παρέχουν ενώ στη δεύτερη περίοδο βρεθήκαμε να μελετάμε τις επιπτώσεις μιας ανοδικής πορείας δείκτη.
Appears in Collections:ΤΡΑ Διπλωματικές Εργασίες

Files in This Item:
File Description SizeFormat 
Δ.Ε. Παπαδάκη Παρασκευή (101680).pdfΔιπλωματική Εργασία2.2 MBAdobe PDFView/Open


Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.