Please use this identifier to cite or link to this item: https://apothesis.eap.gr/handle/repo/31508
Title: Η ακάλυπτη ισοτιμία επιτοκίων. Θεωρία και εφαρμογή χρησιμοποιώντας κύρια νομίσματα.
Authors: ΠΕΤΣΑΣ, ΑΘΑΝΑΣΙΟΣ
Advisor: ΠΕΛΑΓΙΔΗΣ, ΘΕΟΔΩΡΟΣ
Keywords: UIP;exchange;interest;parity;currencies;Fama
Issue Date: Oct-2016
Abstract: Η εργασία αυτή έχει να κάνει με την εις βάθος μελέτη της σχέσης μεταξύ επιτοκίων και συναλλαγματικών ισοτιμιών μεταξύ διαφορετικών χωρών. Κάνοντας μια σύντομη εισαγωγή, έχοντας την διάσημη μελέτη του Fama ως σημείο εκκίνησης, καθώς και την διάσημη εξίσωση που έχει πάρει το όνομά του, παρουσιάζουμε όλες τις επικρατέστερες θεωρίες στον τομέα που μελετάμε, όπως η Νεοκλασική Νομισματική και στον αντίποδα η Νεοκεϋνσιανή Θεωρία. Στη συνέχεια κάνουμε μια επισκόπηση της υπάρχουσας βιβλιογραφίας ξεκινώντας από την μελέτη του Mark (1995) και καταλήγοντας στο πιο σύγχρονο UIP puzzle, μαζί με πιθανές εξηγήσεις αυτού του γρίφου όπως η παρεκτροπή από τις ορθολογικές προσδοκίες. Ακολούθως, παρουσιάζουμε αναλυτικά το μοντέλο που προτιθέμεθα να εκτιμήσουμε και οδηγούμαστε σε πολύ ενδιαφέροντα συμπεράσματα. Όπως πρεσβεύει η βιβλιογραφία εξακριβώνουμε την αποτυχία της θεωρίας. Χρησιμοποιώντας δεδομένα για επιτόκια και συναλλαγματικές ισοτιμίες πολλών ανεπτυγμένων χωρών, κάνοντας πρώτα τους απαραίτητους ελέγχους για μοναδιαία ρίζα και παραθέτοντας σχόλια για στασιμότητα, διαπιστώσαμε ότι ο συντελεστής κλίσης στο μοντέλο μας μπορεί να είναι ακόμα και αρνητικός σε κάποιες περιπτώσεις. Παρόλα αυτά, όπως υποδεικνύουν και άλλες εμπειρικές μελέτες το φαινόμενο αυτό βελτιώνεται όσο μεγαλώνουμε την χρονική περίοδο πηγαίνοντας παραδείγματος χάρη από τριμηνιαία σε εξαμηνιαία στοιχεία.
Appears in Collections:MBA Διπλωματικές Εργασίες

Files in This Item:
File Description SizeFormat 
Petsas-Dissertation-ΜΒΑ.pdfΔιπλωματική Εργασία1.53 MBUnknownView/Open


This item is protected by original copyright



Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.