Please use this identifier to cite or link to this item: https://apothesis.eap.gr/handle/repo/23644
Title: Υπολογισμός ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου σε δείγμα γαλλικών μετοχών
Authors: ΜΟΥΤΣΙΟΥ ΑΝΝΑ
Issue Date: 2007
Abstract: ΠΕΡΙΛΗΨΗΣτην παρούσα εργασία επιχειρείται να δοθεί ο τρόπος διαμόρφωσης ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου, καθώς και ο υπολογισμός της απόδοσης του τόσο σε θεωρητικό επίπεδο, όσο και μέσα από μια εμπειρική εφαρμογή. Στο πρώτο μέρος του πρώτου κεφαλαίου, παρουσιάζονται οι βασικές αρχές του χαρτοφυλακίου, με αναφορές στους στόχους και στον τρόπο διαμόρφωσης και διαχείρισης του. Δίνεται ο ορισμός του χαρτοφυλακίου και γίνεται η διάκριση ανάμεσα στους θεσμικούς (επαγγελματίες ) και ιδιώτες επενδυτές. Στο δεύτερο μέρος, αναφέρονται τα βασικά κριτήρια επιλογής των μετοχών, ώστε ένας επενδυτής να μπορεί να συνθέσει ένα χαρτοφυλάκιο, που θα ταιριάζει στους στόχους και στις προσδοκίες του, παρέχοντας του παράλληλα και την αναμενόμενη ασφάλεια, σε συνάρτηση βέβαια με τον κίνδυνο που είναι διατεθειμένος να αναλάβει. Στο τρίτο μέρος του πρώτου κεφαλαίου, γίνεται μια εκτενής αναφορά στην διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου, καθώς και στο όφελος που προκύπτει από αυτήν. Επίσης, γίνεται λόγος για το πώς επιτυγχάνεται η διασπορά του κινδύνου και γίνονται αναφορές στους κινδύνους που ενέχει μια επένδυση, στην σχέση κινδύνου –απόδοσης , στον συντελεστή βήτα και στον συντελεστή συσχέτισης και στο πώς χρησιμοποιούνται ως σήμερα σαν σημαντικά χρηματοοικονομικά εργαλεία. Στο τέταρτο μέρος, γίνεται λόγος για την θεωρία χαρτοφυλακίου, την επιλογή και της σύσταση του άριστου χαρτοφυλακίου, την θεωρία του Markowitz και του δείκτες τιμών που χρησιμοποιούνται κυρίως, ώστε να μπορούμε να βγάζουμε ασφαλή συμπεράσματα από την μελέτη της πορείας των μετοχών. Στο τέλος προκύπτει και η χρησιμότητα της μελέτης της θεωρίας χαρτοφυλακίου, που μπορεί να ωφελήσει σημαντικά τον επενδυτή περιορίζοντας τον κίνδυνο και αυξάνοντας την απόδοση του, μέσα από μια προσεγμένη και μελετημένη επενδυτική επιλογή. Στο πέμπτο και τελευταίο μέρος του πρώτου κεφαλαίου δίνονται τα κριτήρια αξιολόγησης απόδοσης ενός χαρτοφυλακίου και αναφέρονται τα κυριότερα όπως το υπόδειγμα αποτίμηση κεφαλαιακών κερδών, το μέτρο του Treynor, Sharpe, και Jensen. Στο τέλος παρουσιάζονται και τα προβλήματα που προκύπτουν από την μελέτη της απόδοσης χαρτοφυλακίων. Στο δεύτερο κεφάλαιο επιτυγχάνεται μια εμπειρική εφαρμογή, με βάση το μοντέλο Sharpe (single index model, 1963). Παρουσιάζεται ο τρόπος αξιολόγησης της απόδοσης ενός χαρτοφυλακίου καθώς και η δημιουργία μέσω υπολογιστικών μεθόδων, διαφοροποιημένων χαρτοφυλακίων, που να ανταποκρίνονται στις προσδοκίες του επενδυτή, με την χρήση των τιμών κλεισίματος εννέα ενδεικτικών γαλλικών μετοχών. Η εφαρμογή της παρούσας εργασίας χωρίζεται σε δύο μέρη: στην ανάλυση και στην αξιολόγηση των μετοχών και στην δημιουργία δυο ενδεικτικών χαρτοφυλακίων. Μέσα από γραφήματα και πινάκες δίνονταν ενδιαφέροντα στοιχεία για την πορεία των μετοχών, τις αποδόσεις του καθώς και την αξιολόγηση τους. Επίσης, βάση των στοιχείων που προκύπτουν από την ανάλυση τους, γίνεται η αξιολόγηση και η επιλογή τους στην σύνθεση ενός χαρτοφυλακίου.
Appears in Collections:ΤΡΑ Διπλωματικές Εργασίες

Files in This Item:
File Description SizeFormat 
MOUTSIOU%20ANNA.pdf1.9 MBUnknownView/Open


This item is protected by original copyright



Items in Apothesis are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.